证券时报记者 胡飞军

　　袖珍券商如安在IPO红海商场中抢食蛋糕？近日，一家拟IPO公司在呈文上交所问询函中自大了深邃。

　　这家名为山东青岛海力威新材料科技股份有限公司（下称“海力威”）的拟IPO公司，在罗致中型券商国元证券指示2个月之后，不吝补偿爽约金400万元以火速湮灭指示条约，并篡改袖珍券商东亚前海证券动作指示券商。

　　为安在罗致国元证券指示后，又俄顷更换指示机构？据证券时报记者了解，海力威抽象考虑两家保荐机构的醉心进程、名目激动恶果以及申报板块等成分后，决心更换东亚前海证券指示。东亚前海证券为了拿下该IPO业务，从上到下给予高度醉心，该公司总司理田洪躬行“挂帅”与海力威董事长联系，牵头妥洽项指标激动事项。同期，东亚前海证券还为名目配备了10东谈主指示小组，以弥散的使命主谈主员保证项指标激动恶果。

　　赔400万换指示机构

　　近日，关于上交所的问询函，从事橡胶和塑料成品行业的海力威和中介机构认真提交了呈文。

　　有益旨敬爱敬爱的是，针对海力威在拟IPO历程中蹊跷更换投行保荐机构的情况，上交所也赐与了要点存眷。

　　回溯过往，2018年6月，海力威与国元证券驱动配团结签署了指示及IPO全面配合的条约。条约商定，海力威聘用国元证券动作保荐机构的保荐费为400万元，如公司无故断绝条约，国元证券已登科度不予退还，且还需向国元证券支付与保荐用度等额的爽约金。

　　2020年5月，海力威与国元证券签署了股票刊行与上市指示条约。把柄该条约的商定，国元证券向该公司收取指示费40万元，在青岛证监局备案登记后先支付20万元，指示验收后再支付剩余指示用度20万元。次月，国元证券向青岛证监局报送了海力威指示备案材料。

　　但是，海力威与国元证券“甜密”旷日永久，在鉴定条约2个月后，“局外人”东亚前海证券前来参预了。

　　2020年7月，海力威在与东亚前海证券屡次斗争、盘考后，决定将上市申报板块由国元证券建议的创业板变更为科创板，并另行聘用东亚前海证券动作上市指示机构；同月，海力威与东亚前海证券鉴定了指示条约，并与国元证券签署了断绝条约，商定断绝该公司与国元证券于2018年6月签署的配合条约，以及2020年5月签署的股票刊行与上市指示条约。

　　不外，海力威与国元证券断绝配合的“离异费”昂贵，前者向国元证券支付了400万元爽约金和指示用度20万元。

　　老总躬行下场挖名目

　　海力威聘用国元证券动作指示机构2个月后，就火速湮灭指示关系并更换指示机构，且支付了大额爽约金，其中有何蹊跷？

　　海力威评释注解，公司在选择机构的历程中，抽象考虑了保荐机构的醉心进程、名目激动恶果以及申报板块等成分，最终作出决定。

　　那么，中途杀出的东亚前海证券又是怎样上位的呢？

　　据了解，在2020年1月至7月，东亚前海证券总司理田洪平直与海力威董事长兼总司理张万明联系，两边通过现场和非现场体式屡次联系，盘考上市决策和配合的可能性。2020年7月上旬，田洪又携公司副总司理林燕以及保荐代表东谈主刘欣、荆健，与张万明、董秘刘世锋联系，两边对上市决策进行进一步筹备。

　　2020年7月下旬，保代刘欣和时任东亚前海证券质料适度部总司理张明，与张万明、刘世锋盘考拟定上市板块，还有技术、东谈主员等安排。

　　最终，在总司理、副总司理、保代、质控部总司理等多轮勤劳下，海力威IPO名目被东亚前海证券得手从国元证券手中“撬走”。

　　证券时报记者明慧到，东亚前海证券约略拿下海力威IPO名目，除了该券商总司理田洪躬行下场牵头、联系外，公司在东谈主员配备方面亦长短常粗野，为此参加了弥散的东谈主力。

　　青岛证监局官网裸露的海力威指示阐明讲演（2020年第三季）自大，为了激动海力威IPO名目，东亚前海证券专门组建了10东谈主指示小组，托付该券商投资银行部认真职工刘欣、荆健、常亮、郑铁、谢杰、耿凯、刁哲栋、陈孝宇、颜晟奔、杨烺10东谈主动作海力威上市指示小构成员，其中刘欣、荆健为保代，刘欣担任指示小组组长，该10东谈主均未同期担任4家以上企业的指示使命。

　　海力威默示，东亚前海证券给名目配备了弥散的使命主谈主员，较猛进程保证了名目激动的恶果。

　　此外，东亚前海证券向海力威建议的上市申报板块为科创板，而国元证券则建议为创业板。考虑到其时科创板的审核恶果及估值情况，对海力威而言，科创板较创业板更具眩惑力，因此申报板块成分对海力威更换保荐机构也有一定的影响。

　　不外，在后续的指示历程中，跟着科创板对企业的科创属性提议更高条目，海力威最终决定将上市申报板块由科创板革新为主板。

　　两家券商实力悬殊

　　国元证券这次“丢单”海力威IPO名目，令东谈主颇感或然。本色上，与东亚前海证券比拼实力，无论是钞票规模，还是投行业务收入，国元证券齐遥遥超过。

　　贵寓自大，国元证券控股股东为国元金控集团，系安徽省国资金融平台。2022年，国元证券交易收入和净利润分裂为53.41亿元、17.33亿元；结果2022年末，国元证券钞票总和1295亿元，净钞票329.42亿元。

　　而东亚前海证券则是一家仅开采6年傍边的年青合伙券商，2022年公司竣事交易收入2.91亿元，净利润亏蚀1.64亿元，钞票总和29.83亿元，净钞票12.16亿元。

　　投行业务方面，2022年国元证券的投行业务手续费净收入7.77亿元，同比下落约18%。其中，母公司全年共完成17个股权名目，包括8个IPO名目，总计股权名目竣当事者承销金额131.83亿元，承销金额较2021年末下落36.1%。股票主承销流派行业名次第17位，股票主承销金额行业名次第25位，股票主承销收入行业名次第16位，处于行业上拍浮平。

　　而东亚前海证券2022年年报自大，该公司的投行业务手续费净收入为1.31亿元，同比下落约6%。股权融资方面，2022年度公司完成广东羚光定向增发、融能上市公司控股权收购等名目，完成了公司首单北交所IPO名目刊行以及两单要紧钞票重组，股权业务总承销规模行业名次第82位，承销金额1.4亿元。

　　在投行队伍方面，结果2022年末，国元证券投行业务东谈主员为414东谈主，东亚前海证券投行业务东谈主员则为91东谈主。另据中国证券业协会裸露的最新数据，国元证券领有保荐代表东谈主140东谈主，东亚前海证券领有保荐代表东谈主13东谈主。